3月31日下昼
，，，，，华为宣布2019年年度报告
，，，，，报告显示
，，，，，华为整体谋划稳健
，，，，，实现全球销售收入8,588亿元人民币
，，，，，同比增添19.1%
，，，，，净利润627亿元人民币
，，，，，谋划活动现金流914亿元
，，，，，同比增添22.4%。。。
。2019年华为一连投入手艺立异与研究
，，，，，研发用度达1,317亿元人民币
，，，，，占整年销售收入15.3%
，，，，，近十年投入研发用度总计凌驾6,000亿元人民币。。。
。

华为轮值董事长徐直军体现：“2019年对华为来说是欠亨俗的一年
，，，，，在极为严苛的外部挑战下
，，，，，全体华为员工团结一致
，，，，，聚焦为客户创立价值
，，，，，赢得宽大客户和同伴的尊重和信任
，，，，，整体谋划稳健。。。
。”

但在这份增添数字的背后
，，，，，我们听到传来的是美国对华为愈加收紧的严肃步伐。。。
。

01

美国拟进一步攻击华为全球芯片供应链

3月26日
，，，，，路透社报道
，，，，，据可靠新闻称
，，，，，特朗普政府的高级官员已赞成对华为的全球芯片供应接纳新的限制步伐以阻止芯片制造商（如台积电）向华为提供最新的芯片。。。
。

即便在美国应对新冠疫情云云狼狈的情形下
，，，，，仍一直歇对华为供应链的攻击。。。
。

“很显着这些美国政客想置华为于死地。。。
。”3月29日
，，，，，中国日报社论指出：事实上
，，，，，那些为华为提供芯片的企业以及为华为代工生产某些产品的企业需要相互依赖才华生涯下来
，，，，，他们都是全球价值链的一部分。。。
。

凭证拟议中的新划定
，，，，，使用美国芯片制造装备的外国企业必需先获得美国的允许证
，，，，，才华向华为供应某些芯片。。。
。一名新闻人士说
，，，，，此举目的是限制台积电向华为出售芯片。。。
。若是这一划定最终获得通过
，，，，，不但会给华为和台积电带来攻击
，，，，，同样也会严重损害美国公司。。。
。

商业状师Doug Jacobson 称
，，，，，"这对美国企业的负面影响将远大于华为
，，，，，由于华为将生长自己的供应链。。。
。"“而最终华为会找到替换计划。。。
。”

凭证中国光大证券去年的一份报告
，，，，，大大都芯片制造商依赖美国公司生产的装备
，，，，，KLA Corp、Lam Research和Applied Materials等。。。
。这些供应商现在尚未作出谈论。。。
。

据路透社透露
，，，，，一个代表美国主要半导体公司的组织体现
，，，，，他们正在与联邦官员相助
，，，，，说服那些认真羁系禁售的州及父母官员
，，，，，芯片公司是应该被允许继续运营的主要营业。。。
。

代表英特尔（Intel Corp）和美光科技（Micron Technology Inc.）等美国大型工厂芯片制造商的半导体工业协会（Semiconductor Industry Association）在一篇博文中体现
，，，，，该协会正在与美国领土清静部相助
，，，，，对上周发给各州和父母官员的指导文件举行完善和修订。。。
。

上述指导文件中提到
，，，，，芯片制造是一项必不可少的营业
，，，，，由于它们在支持信息手艺方面施展着主要作用。。。
。随着数百万美国人被迫在家开展事情
，，，，，信息手艺已变得至关主要。。。
。该组织主席约翰·纽弗（John Neuffer）在一篇博客文章中说
，，，，，芯片在医疗装备、电网和其他须要的基础设施中也饰演着主要角色。。。
。

他写道：“我们必需要确保半导体和相关供应链的一连性
，，，，，以支持未来几周和几个月内将一直扩大的数字化效劳规模。。。
。由于半导体供应链高度全球化
，，，，，一个地区的谋划限制所造成的半导体欠缺
，，，，，无法容易由其他地区的生产来填补。。。
。”

02

5G 的落伍让美国深感焦虑

随着全球5G商用的一直加速
，，，，，美国关于争取5G领先职位的焦虑感和紧迫感日益强烈。。。
。

2019年4月3日
，，，，，美国国防部国防立异委员会宣布了《5G生态系统：对美国国防部的危害与机缘》（《THE 5G ECOSYSTEM: RISKS & OPPORTUNITIES FOR DoD》）报告
，，，，，该报告重点剖析了5G生长历程、现在全球竞争态势以及5G手艺对国防部的影响与挑战
，，，，，重点剖析了中国在5G领域的生长情形以及未来对国防清静的影响。。。
。

该报告直指华为等中国企业
，，，，，“中国电信装备巨头华为的全球营收从2009年的约280亿美元增至2018年的1070亿美元
，，，，，而爱立信、诺基亚等这些古板市场领军企业同期营收均有所下降。。。
；；；；；；；⒅行送ㄑ丁⑿∶住IVO和OPPO等中国手机厂商在全球市场份额迅速增添
，，，，，只管在美国市场的销量还较量小
，，，，，但在使用率和影响力方面仍在迅速增添。。。
。2009年
，，，，，收入排名前十的互联网公司都是美国公司。。。
。现在
，，，，，在前十名中中国企业占了四个席位。。。
。这种趋势仍在继续
，，，，，若是中国继续领先
，，，，，以5G为代表的未来网络有可能进一步向中国倾斜。。。
。”

其得出结论：“中国妄想安排第一个普遍使用的5G网络
，，，，，其首批Sub-6网络效劳将于2020年投入使用。。。
。先发优势可能会推动智能手机和电信装备供应商以及海内半导体和系统供应商的市场大幅增添。。。
。因此
，，，，，中国的互联网公司将为其海内市场开发基于5G速率和低延迟性能的效劳和应用程序。。。
。随着5G在全球以类似的频段安排
，，，，，中国的智能手机和互联网应用及效劳很可能占有主导职位
，，，，，即便它们被美国市场扫除在外。。。
。中国在5G领域的生长
，，，，，将重现美国在4G领域的绚烂。。。
。”

由此提出建议
，，，，，美国政府需要调解商业战略来应对可能会将国家清静资产和使命置于威胁中的供应链误差。。。
。

在美国看来
，，，，，会将这个洞捅得越来越大的就是华为。。。
。

03

潘多拉盒子即将翻开

这让我们不得不思索：关于美国
，，，，，我们还能存几多理想
，，，，，还能做几多退让呢？？？？

若是美国政府可以恣意修改“直接产品规则”破损全球手艺生态
，，，，，那么中国政府是不是也可以做出一定的反应呢？？？？好比是否应该对美国公司的ICT的网络和终端手艺直接产品实验更严酷的审查与允许证制度？？？？再好比是否应该批准有美国因素的5G网络和终端及芯片在中国市场销售呢？？？？

一旦这么做
，，，，，可以想见会对工业造成怎样的影响
，，，，，其破损性的连锁效应一定是令人受惊的。。。
。也就是说
，，，，，美国政府随意修改政策
，，，，，无控制地扩大统领权
，，，，，潘多拉盒子一旦翻开
，，，，，关于全球化的工业生态可能是杀绝性的连锁破损
，，，，，毁掉的可能将不止是华为等几家企业。。。
。

第一
，，，，，中国有能力举行反制
，，，，，手中有许多“反制武器”
，，，，，好比限制美国5G芯片以及含有美国5G芯片的终端、装备进入中国市场
，，，，，美国企业将损失重大。。。
。而中国并不会受到影响
，，，，，5G装备有华为、三星、爱立信、诺基亚等可以提供
，，，，，5G芯片有联发科（MTK）、三星、展讯等替换计划。。。
。

以高通、苹果为例
，，，，，若是对这两家企业举行反制
，，，，，其潜在损失就至少凌驾700亿美元/年
，，，，，相当于2019年的波音营收（766亿美元）
，，，，，高通极大可能由于市场份额急剧缩水
，，，，，将无法肩负巨额研发投资
，，，，，而将不得不退出5G通讯市场。。。
。韩国三星和台湾联发科将因此大大受益。。。
。

苹果：2020年第一财季（2019年第四序度）中国区营收占苹果总营收比例为14.8%
，，，，，约135.9亿美金
，，，，，整年至少500亿美金。。。
。配套美国芯片厂商如高通、博通、美光、TI、Skyworks、Qorvo预计也将受到严重波及。。。
。

高通：中国区营收占比达47%。。。
。高通2019财年营收247亿美金
，，，，，其中中国区营收达116亿美金。。。
。除了华为自研5G手机计划
，，，，，三星、联发科、紫光展锐皆已推出5G手机芯片计划。。。
。若是中国手机厂商不接纳高通计划
，，，，，高通至少损失全球40%市场份额。。。
。

波士顿咨询（BCG）在其《How Restricting Trade with China Could End US Semiconductor Leadership》（限制对华商业将怎样终结美国在半导体行业的向导职位）报告中做出三点剖析：

1、中美摩擦给美国半导体公司生长带来了重大阻力。。。
。自“商业战”最先以来
，，，，，美国前25泰半导体公司的收入同比增幅已从2018年7月实验首轮关税前的4个季度的10%骤降至2018年底的约1%。。。
。而在美国2019年5月限制向华为销售某些手艺产品后的三个季度中
，，，，，美国顶级半导体公司的营收均下降了4%至9%。。。
。其中许多公司将与中国的商业冲突作为其业绩下滑的一个主要因素。。。
。

2、若商业摩擦升级
，，，，，美国的全球半导体向导职位将岌岌可危。。。
。BCG展望
，，，，，第一种假设是“美国维持现有的对华出口限制和手艺管制”
，，，，，第二种假设是“彻底终止双边手艺商业、手艺领域对华脱钩”
，，，，，若是以上两种假设中的情形爆发
，，，，，未来三到五年
，，，，，对美国将爆发如下影响:

3、若中美工业手艺完全脱钩
，，，，，韩国和中国将继续崛起
，，，，，甚至取得向导职位。。。
。若是中美商业摩擦升级
，，，，，工业手艺完全脱钩
，，，，，韩国很可能在几年内取代美国成为天下半导体的领头羊；；；；；；；从久远来看
，，，，，中国可能获得向导职位。。。
。

第二
，，，，，美国此举是用特定手段针对特定公司违法在先
，，，，，搅散市场和全球工业链名堂
，，，，，修改规则
，，，，，搅动工业风波。。。
。若是中国举行反制
，，，，，并不是攻击行为
，，，，，而是被迫应战
，，，，，反制“手艺霸权”
，，，，，师出著名。。。
。

全球半导体和通讯工业链为5G已经准备了多年
，，，，，投入巨资
，，，，，目今在5G终端手机领域已最先大规模商用
，，，，，若是美国针对要害半导体装备妄加修改规则
，，，，，将严重搅乱全球5G节奏
，，，，，全球5G工业链上下游以及数以亿计用户受到重大影响
，，，，，全球相关配套芯片供应商运营和生涯面临重大；；；；；；；。。。
。

第三
，，，，，中国对此事的详细反制步伐不会影响整体营商情形
，，，，，只会影响特定美国产品进入中国市场
，，，，，没有伤及无辜
，，，，，通情达理
，，，，，不会影响美国厂商投资办厂。。。
。

第四
，，，，，美国此举
，，，，，影响的是美国大国形象
，，，，，影响天下对美国的信任
，，，，，天下都会担心谁是下一个华为
，，，，，因此谁也不要幸灾乐祸
，，，，，蝴蝶效应已露眉目。。。
。

美国此举意味着可以针对全球所有半导体制造厂商的已有生产设施恣意行使新的统领权力
，，，，，从而中止任何企业的芯片供应链。。。
。

该规则转变事实上破损了全球商业商业的规则
，，，，，在已销售的产品上附加了美国政府特另外执法权力
，，，，，是一次重大的扩权和“霸凌”
，，，，，一旦生效后还可能进一步扩张到其他行业领域。。。
。受害企业不但限于中国企业
，，，，，包括所有接纳美国装备的非美半导体制造企业
，，，，，如台积电、三星、海力士、意法半导体等。。。
。

04

华为：没有谁能够独善其身

在华为年报宣布会上
，，，，，记者问：最近美国媒体报道
，，，，，白宫思量一项新的出口管制步伐
，，，，，可能会限制包括台积电在内的芯片制造商对华为供货
，，，，，讨教华为将怎样应对可能越发严酷的出口管制？？？？谢谢！

华为公司轮值董事长徐直军回覆如下：

我看到了路透社报道的新闻
，，，，，同时也看到了2020年3月29日中国日报的新闻
，，，，，中国日报提到：若是新步伐得以实验
，，，，，中国政府也别无选择
，，，，，只能对某些公司接纳同样的步伐。。。
。

我想
，，，，，中国政府不会让华为任人宰割
，，，，，或者对华为置之不睬。。。
。相信中国政府也会接纳一些反制的步伐。。。
。为什么不可基于同样的网络清静缘故原由
，，，，，榨取美国公司的5G芯片及含有5G芯片的基站和智能手机、种种智能终端在中国使用呢？？？？就算在这种情形下
，，，，，华为还能从韩国的三星、中国台湾MTK、中国展讯购置芯片来生产手机
，，，，，就算华为由于恒久不可生产芯片做出了牺牲
，，，，，相信在中国会有许多芯片企业生长起来
，，，，，和韩国、日本、欧洲、中国台湾芯片制造商现在提供的芯片来研爆发产产品。。。
。

若是美国政府可以恣意修改“外国直接产品规则”
，，，，，着实是破损全球手艺生态
，，，，，怎样中国政府接纳反制
，，，，，会对工业造成怎样的影响
，，，，，推演下去
，，，，，这种破损性的连锁效应是令人受惊的。。。
。

潘多拉盒子一旦翻开
，，，，，关于全球化的工业生态可能是杀绝性的连锁破损
，，，，，毁掉的可能将不止是华为一家企业。。。
。我们希望全球工业链相助
，，，，，希望聚焦客户和工业界的挑战
，，，，，为全球客户提供可信任的产品与客户、为客户为消耗者提供好的产品与体验。。。
。我期望这条信息是假的
，，，，，不然会后患无限。。。
。全球工业链的任何一个玩家都很难独善其身。。。
。

文章转自于蓝血研究